首页 快讯正文

五券商下周看好的五大板块

约稿员 快讯 2021-10-16 23 0

2022世界杯预选赛赛程抽签www.9cx.net)实时更新比分2022世界杯预选赛赛程抽签数据,2022世界杯预选赛赛程抽签全程高清免费不卡顿,100%原生直播,2022世界杯预选赛赛程抽签这里都有。给你一个完美的观赛体验。

房地产行业:至暗时刻已过 建议超配地产

类别:行业 机构:国金证券股份有限公司研究员:杜昊�F 日期:2021-10-15

核心观点

我们认为地产政策调控最严时期已经过去,坚定看好地产板块Q4行情。

全国商品房销售连续3 月同比下滑,二次供地土地流拍率上升

我们预计全国商品房销售额7-9 月连续同比下滑,趋势与2008 年、2014 年类似。100大中城市未成交土地占比自7 月以来逐月上升,2021 年9 月达到66%的高位。从二次集中供地成交地块归属来看,民营房企更多持观望态度,央企和地方国企托底现象较为明显。

房企债务兑付困难频现,多家房企被下调信用评级,部分优质房企迅速展开美元债回购

恒大财富挤兑事件爆发更是对房企的融资和销售均产生进一步影响,近期房企信用风险开始不断暴露。10 月4 日-11 日,花样年、新力控股出现债务兑付困难,当代置业寻求即将到期的债务展期,这使得投资人对中资地产美元债的担忧上升。中资地产美元债价格普遍下跌。部分房企已迅速展开美元债回购。此外,9 月以来,穆迪和标普等评级机构下调了多家房企的信用评级。我们认为房企信用风险若进一步发酵,可能会影响到其他优质房企在境外市场上的信用声誉。

基于上述地产行业基本面的持续边际恶化,我们认为监管部门未来大概率会出台相应措施加以缓和,确保不让系统性风险发生。我们认为地产政策层面全方位严格调控的最艰难时期已经过去,未来地产股估值受到压制的更大因素将有边际改善,坚定看好地产板块Q4 行情。

政策边际改善已有初步迹象

①9 月24 日举行的央行例会指出,要 “维护房地产市场的健康发展,维护住房消费者的合法权益”。9 月29 日,人民银行、银保监会联合召开房地产金融工作座谈会上再次提及这一点。

②10 月以来,广州、佛山、苏州等地的国有银行,已出现房贷利率下调。苏州部分额度充足的银行放贷速度加快。

③10 月9 日,哈尔滨市住建局联合多部门制定的《关于促进我市房地产市场平稳健康发展的实施意见》在市场上公布。

《意见》在土地款缴纳期限、预售条件、购房门槛等多个方面有所放松。本次政策放松力度与去年疫情期间相当。值得一提的是,《意见》自2021 年10 月1 日开始执行,该政策至今尚未被调整。我们预计未来会有更多销售下滑严重,房价呈下跌趋势的城市会此为样本,基于“房住不炒,一城一策”的总基调,在供给和需求多个维度选择与自身城市相适应的政策。

投资建议

地产估值处于历史底部区间,看好板块估值修复的β行情。当前A 股地产板块平均PE(ttm)和港股地产板块平均PE(ttm)分别为5 倍和4 倍,均处于历史底部区间。我们看好政策边际改善后,整个板块的估值修复行情。优质民营房企有望获得超额收益。当前房企估值分化明显,民营房企和国企平均2021PE 分别为3.6x 和5.3x。

我们认为资产流动性较好的民营房企未来更有望获得超额收益。比如【融创中国、新城控股(601155,股吧)】。

风险提示

房地产调控定力超预期;销售下滑幅度超预期;大量房企债务违约。

农林牧渔行业:USDA上调玉米、大豆、水稻期初库存及产量

类别:行业 机构:开源证券股份有限公司 研究员:陈雪丽 日期:2021-10-15

10月报告上调2021/2022 玉米、大豆、水稻产量及期初库存

10 月13 日美国农业部发布10 月全球农产品(000061,股吧)供需预测报告,较9 月预测报告,主要调整包括:上调全球玉米、水稻、大豆期初库存及产量,下调小麦期初库存及产量。驱动上述调整的主要原因包括:

(1)欧盟、加拿大、委内瑞拉和塞尔维亚玉米产量增长抵消乌克兰、俄罗斯、危地马拉产量下降,全球玉米产量小幅增长;

(2)美国大豆期末库存大幅上调,全球需求疲软,大豆期初库存上修;

(3)加拿大干旱严重导致收获面积下降,小麦产量预计减少,带动2020/2021 种植季期末库存下调;

(4)印度水稻产量预增加,上调期末库存。

全球玉米供需有所改善,玉米价格预计将有所回落。

风险提示:

自然灾害风险、气候变化风险、地缘政治风险、进出口政策风险。

游戏行业:《英雄联盟手游》上线 《哈利波特-魔法觉醒》首月流水亮眼

类别:行业 机构:德邦证券股份有限公司 研究员:赵伟博 日期:2021-10-15

投资要点:

上周主要游戏市场表现:

上周A 股中信游戏指数上涨1.76%,跑赢上证指数1.09pct。国内市场方面,大陆手游市场下载量环比上升,净收入数据环比下降;港澳台市场下载量、净收入数据环比均有所下降;主要海外市场中,美国市场手游下载量数据环比上升,净收入则环比略有下降;日韩市场手游下载量环比有所下降,净收入数据环比有所下降。东南亚市场手游下载量、净收入数据环比均有所下降。

上周主要游戏公司及其核心产品流水、下载量表现:

腾讯手游(Tencent MobileGames):发行账号上周下载量、净收入数据均环比均有所下降。核心游戏上周表现方面,《王者荣耀》国内iOS 渠道下载量少许回落、净收入均环比略微上升;《和平精英》国内iOS 渠道下载量环比有所回升,净收入环比则大幅回落;新游《英雄联盟手游》于10 月8 日上线至10 日,国内iOS 端下载量达223 万次,净收入达到1138 万美元。

,

2022世界杯www.9cx.net)实时更新发布最新最快的2022世界杯网址、2022世界杯会员线路、2020世界杯备用登录网址、2022世界杯手机管理端、2022世界杯手机版登录网址、2022世界杯皇冠登录网址。

,

网易手游(网易移动游戏):上周下载量、净收入数据均环比下降。核心游戏《梦幻西游》国内iOS 端上周下载量环比有所回升,净收入数据则环比继续下降;《率土之滨》上周下载量环比有所回升,净收入数据则环比下降;《哈利波特:魔法觉醒》上周国内iOS 端下载量为64 万次,净收入达到1835 万美元,环比均有所下降,上线首月国内iOS 端流水约为1.2 亿美元。

风险提示:

游戏业务发展不及预期风险,政策监管趋严风险,行业竞争加剧风险,游戏公司技术性风险。

机械行业:9月挖掘机销量约为2.01万台 同比下降22.9%

类别:行业 机构:渤海证券股份有限公司研究员:郑连声/宁前羽 日期:2021-10-15

投资要点:

上周行情

上周,沪深300 上涨1.52%,申万机械设备板块下跌1.88%,跑输大盘3.39个百分点,在申万所有一级行业中位于第22 位,18 个子行业5 涨13 跌,其中表现较好的5 个子行业为磨具磨料、纺织服装设备、楼宇设备、农用机械、印刷包装机械,分别上涨5.29%、2.80%、0.93%、0.68%、0.13%。

估值方面,截止10 月13 日,申万机械设备板块市盈率(TTM,整体法,剔除负值)为24.01 倍,相对沪深300 的估值溢价率为95%。

个股方面,涨幅居前的为奥来德(26.11%)、*ST 新光(22.04%)、宝鼎科技(002552,股吧)(21.02%)、四方达(300179,股吧)(19.62%)、赛福天(603028,股吧)(17.98%),跌幅居前的为宝色股份(300402,股吧)(-25.78%)、力星股份(300421,股吧)(-22.08%)、石化机械(000852,股吧)(-20.84%)、中信重工(601608,股吧)(-19.20%)、海得控制(002184,股吧)(-17.01%)。

行业新闻

1)9 月挖掘机销量约为2.01 万台,同比下降22.9%。

2)9 月装载机销量为9601 台,同比下降16.1%。

公司新闻

1)天奇股份(002009,股吧)中标理想汽车常州分公司总装主输送设备项目。

2)开普检测获批设立博士后创新实践基地。

3)宇晶股份(002943,股吧)拟出资1.9 亿元对外投资设立控股子公司。

4)晋西车轴(600495,股吧)子公司中标国铁集团铁路货车采购项目。

5)精功科技(002006,股吧)与新疆隆炬新材料签署3.30 亿元碳纤维成套生产线销售合同。

本周行业策略与个股推荐

工程机械方面:

随着发改委发布《能耗双控方案》,全国多地部署新一轮限产措施,包括设定产量上限、错峰生产、限电、要求关停检修等。我们预计,2021 年末到2022 年Q1 行业内将迎来新一轮价格调整以应对限产带来的成本上涨。

在此预期下,建议重点关注行业内具有较强成本转嫁能力的龙头企业,如工程机械龙头【三一重工(600031,股吧)(600031)】、【建设机械(600984,股吧)(600984)】,以及核心零部件生产商【恒立液压(601100,股吧)(601100)】。

工业机器人(300024,股吧)方面:

我们认为,目前我国正处于制造业产能由低端向高端转型的重要阶段,随着我国人口红利逐渐消退以及工业机器人价格不断下探,二者价格剪刀差已经明显缩小,机器换人将成为未来制造业转型的重要趋势。

在此过程中建议关注国产减速器龙头【绿的谐波(688017)】、系统集成领域龙头【拓斯达(300607,股吧)(300607)】。

风险提示:

疫情全球蔓延风险;宏观经济增速低于预期;原材料价格波动风险;全球贸易摩擦风险。

锌行业:电力供应紧张 锌冶炼减产预期升温

类别:行业 机构:国信证券(002736,股吧)股份有限公司 研究员:刘孟峦 日期:2021-10-15

事项:

根据Metal Bulletin报道,铅锌生产商Nyrstar公司在欧洲的三家锌冶炼厂受电价大幅上涨影响,将从10月13日起减产50%,据统计三家冶炼厂产能共计70 万吨/年。锌价随之大幅上涨,LME 锌价突破3600 美元/吨,超过2018 年2 月份高点,沪锌主力合约于10 月14 日涨停。

国信有色观点:

今年以来铜、铝价格均创新高,锌价表现较为温和。但近期欧洲三家冶炼厂因电力成本飙升而大幅减产,令市场担忧锌冶炼利润微薄的情况下难以承受高电价,预期减产规模进一步扩大,锌价突破震荡区间,涨至2018 年以来新高。中国锌冶炼产量占全球45%,今年以来锌冶炼主产地内蒙古、云南、湖南、广西等地均受限电困扰,据 *** M预测,10 月份国内精炼锌产量环比减少0.84 万吨到50.35 万吨,同比下降11.55%,1-10 月份国内精炼锌产量同比增幅降至1.3%。与其他受限电影响的品种类似,锌目前呈现供需双弱格局,在库存低位的情况下,大规模减产预期使得锌价继续走强的概率较大。

建议关注:【驰宏锌锗(600497,股吧)、西部矿业(601168,股吧)、紫金矿业】。

风险提示

1、宏观经济超预期下行风险;2、电力供应紧张局势缓解,企业迅速复产;3、国储局抛储锌锭数量超预期风险。

,

ug环球 *** 开户www.ugbet.us)开放环球UG *** 登录网址、会员登录网址、环球UG会员注册、环球UG *** 开户申请、环球UG电脑客户端、环球UG手机版下载等业务。

版权声明

本文仅代表作者观点,
不代表本站许昌瑾尚添华生物科技有限公司资讯网的立场。
本文系作者授权发表,未经许可,不得转载。

评论

好文推荐

站点信息

  • 文章总数:4259
  • 页面总数:0
  • 分类总数:9
  • 标签总数:805
  • 评论总数:3525
  • 浏览总数:1272021